Le terme \u00ab\u00a0volatilit\u00e9 des march\u00e9s\u00a0\u00bb appartient au domaine des placements et sert \u00e0 d\u00e9crire une p\u00e9riode de mouvements impr\u00e9visibles et parfois brusques des cours d\u2019un march\u00e9 ou du prix d\u2019un actif. Bien qu\u2019il s\u2019agisse d\u2019un terme neutre d\u00e9signant des variations \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse des cours, on l\u2019utilise habituellement lorsque les cours chutent ou dans le cas de liquidations massives. \u00a0<\/span><\/p>\n L\u2019aversion des professionnels des march\u00e9s pour le terme explicite de repli du march\u00e9 est la m\u00eame que celle \u00e9prouv\u00e9e par les investisseurs en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 l\u2019\u00e9gard des faibles cours. Elle est si profonde qu\u2019ils n\u2019aiment pas entendre ou lire ces mots! Cela peut se comprendre dans la mesure o\u00f9 les cours faibles donnent ordinairement des rendements n\u00e9gatifs, avec pour r\u00e9sultat des investisseurs et des clients m\u00e9contents. \u00a0<\/span><\/p>\n La volatilit\u00e9 des march\u00e9s fait vivre une exp\u00e9rience d\u00e9plaisante \u00e0 la plupart des investisseurs. Pour \u00e9viter un tel d\u00e9sagr\u00e9ment, ceux-ci ont le r\u00e9flexe de liquider leurs actifs pour se retirer du march\u00e9 ou limiter les pertes\u00a0\u2013 r\u00e9action de fuite instinctive, comme si leur portefeuille financier \u00e9tait un buffle se trouvant \u00e0 un point d\u2019eau et que les march\u00e9s financiers \u00e9taient des crocodiles. Toutefois, si l\u2019on en croit les donn\u00e9es statistiques, le syst\u00e8me nerveux sympathique ne constitue pas la meilleure source de conseils financiers.\u00a0<\/span><\/p>\n Les chutes importantes et soudaines des march\u00e9s financiers ne sont pas rares. Cependant, vous avez probablement fini par prendre conscience que les reculs font partie int\u00e9grante de l\u2019\u00e9volution normale des placements. Consid\u00e9rons, par exemple, les variations du rendement du plus important indice boursier, soit le S&P\u00a0500, entre 1948 et 2017. Pendant cette p\u00e9riode, l\u2019indice a accus\u00e9 un recul de 5\u00a0% trois fois par ann\u00e9e, de 10\u00a0% environ une fois par ann\u00e9e, de 15\u00a0% \u00e0 peu pr\u00e8s tous les 3 ans et demi et de 20\u00a0% tous les 6,3\u00a0ans. \u00a0<\/span><\/p>\n Si elles ne sont pas rares, les p\u00e9riodes volatiles demeurent difficiles \u00e0 traverser, m\u00eame pour les investisseurs les plus exp\u00e9riment\u00e9s. \u00c9viter les replis ou vendre quand les cours sont \u00e9lev\u00e9s, pour racheter lorsqu\u2019ils ont baiss\u00e9, repr\u00e9sente un exploit notoirement difficile et n\u00e9cessitant parfois un peu de chance et de pr\u00e9voyance.\u00a0<\/span><\/p>\n M\u00eame les investisseurs les plus sophistiqu\u00e9s ne peuvent pr\u00e9voir les mouvements des march\u00e9s, bien que les clients de certains d\u2019entre eux puissent croire le contraire. Les d\u00e9cisions politiques, la politique mon\u00e9taire, la politique fiscale, l\u2019activit\u00e9 \u00e9conomique, la pand\u00e9mie mondiale, les chocs g\u00e9opolitiques ne sont l\u00e0 que quelques exemples de facteurs influant \u00e0 divers degr\u00e9s sur les mouvements des cours et ayant chacun une port\u00e9e propre. Si l\u2019\u00e9volution de certains de ces facteurs peut \u00eatre pr\u00e9vue, d\u2019autres facteurs restent bien s\u00fbr impr\u00e9visibles. \u00a0<\/span><\/p>\n Un investisseur qui n\u2019est pas parfaitement ou presque parfaitement synchronis\u00e9 ratera les reprises \u00e9ventuelles. Deux donn\u00e9es majeures t\u00e9moignent de la pr\u00e9carit\u00e9 d\u2019une synchronisation avec le march\u00e9\u00a0:\u00a0<\/span><\/p>\n Comme nous l\u2019avons d\u00e9j\u00e0 mentionn\u00e9, malgr\u00e9 leur pessimisme apparent durant les p\u00e9riodes de \u00ab\u00a0volatilit\u00e9\u00a0\u00bb accrue, les march\u00e9s rebondissent souvent assez rapidement. M\u00eame si l\u2019indice S&P\u00a0500 subit en moyenne une correction \u00e0 deux chiffres par ann\u00e9e, il a termin\u00e9 31\u00a0ann\u00e9es civiles sur 41 avec un rendement positif.\u00a0 \u00a0<\/span><\/p>\n De m\u00eame, l\u2019enregistrement d\u2019un rendement n\u00e9gatif \u00e0 long terme d\u2019un portefeuille bien diversifi\u00e9 et \u00e9quilibr\u00e9 (60\u00a0% d\u2019actions et 40\u00a0% d\u2019obligations) est historiquement tr\u00e8s peu fr\u00e9quent. Les rendements calcul\u00e9s sur une p\u00e9riode mobile de cinq\u00a0ans pour un portefeuille mondial \u00e9quilibr\u00e9 constitu\u00e9 d\u2019actions et d\u2019obligations ne comprennent aucune valeur n\u00e9gative entre 1979 et 2020.\u00a0<\/span><\/p>\n \u00c0 la question de savoir si le march\u00e9 cro\u00eetra d\u2019ici un an ou trois ou cinq ans, la plupart des investisseurs r\u00e9pondront par l\u2019affirmative, et les donn\u00e9es appuient massivement cette r\u00e9ponse. \u00a0<\/span><\/p>\n Les fluctuations prononc\u00e9es des cours offrent aux gestionnaires de fonds l\u2019occasion de positionner plus favorablement les portefeuilles, le calcul du rendement des actifs reposant en partie sur leur valeur d\u2019entr\u00e9e. La crise des march\u00e9s peut entra\u00eener une diminution des cours qui les rend artificiellement bas, malgr\u00e9 les perspectives \u00e0 long terme pour les actifs, cr\u00e9ant ainsi d\u2019excellentes occasions d\u2019achats. Pour mieux positionner les portefeuilles \u00e0 long terme, les gestionnaires actifs peuvent ajuster leur composition en proc\u00e9dant de mani\u00e8re r\u00e9fl\u00e9chie.<\/p>\n S\u2019il y a un enseignement \u00e0 tirer des cinq\u00a0derni\u00e8res ann\u00e9es, c\u2019est que les march\u00e9s demeurent un sujet d\u2019inqui\u00e9tude permanent pour les investisseurs. Aucune ann\u00e9e ne se d\u00e9roule parfaitement bien. Sans sous-estimer nos principaux risques, il faut quand m\u00eame \u00eatre conscients que les march\u00e9s se corrigent eux-m\u00eames \u00e0 mesure qu\u2019ils comprennent mieux les risques existants et que ceux-ci changent, en fin de compte, jusqu\u2019\u00e0 dispara\u00eetre. Par cons\u00e9quent, la meilleure approche pour le d\u00e9tenteur d\u2019un portefeuille diversifi\u00e9 consiste \u00e0 se concentrer sur un horizon \u00e0 long terme et \u00e0 se dire qu\u2019il y a beaucoup de bruit pour rien. \u00a0<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Rester calme et garder le cap en maintenant ses placements […]<\/p>\n","protected":false},"author":22,"featured_media":7822,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[932,97,105],"tags":[874,875,876,877,878],"class_list":["post-11452","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investment-management-2","category-planification-financiere-personnelle","category-planification-financiere-personnelle-fr","tag-marches-financiers-fr","tag-placements-fr","tag-portefeuilles-fr","tag-rendement-fr","tag-votalite-fr"],"yoast_head":"\nOccasions manqu\u00e9es<\/h2>\n
\n
Viser un horizon \u00e0 long terme<\/h2>\n
Volatilit\u00e9 signifie occasion \u00a0<\/span><\/h2>\n
Conclusion<\/h2>\n